【研究报告内容摘要】
事件:公司 1月 10号晚间公告称,腾讯科技以协议方式受让建水同欣、薛向东、 郭玉梅持有的公司股份 5.04%;同时,将同步从北京东华诚信电脑科技发展有限 公司退出,不再持有东华诚信股权。转让价格为 9.171元/股,股份转让价款为 14.4亿元。 点评: 转股顺利完成,腾讯加大投资。腾讯此前以 12.66亿元对东华诚信进行战略投资, 通过东华诚信间接持有公司 5.04%的股份。此次转股完成后,腾讯将直接持股上 市公司 5.04%股份。考虑到转让价从 12.66亿元提升到 14.4亿元,意味着腾讯加 大了投资力度。 与腾讯业务合作有望持续深化。本次腾讯转股再次明确公司与腾讯的长期核心 战略合作伙伴关系,未来双方合作有望继续深化,优化公司产业布局,促进业 务发展和产品延伸,有利于提高公司的产业整合能力和综合盈利能力,增强公 司在行业内的核心竞争力和市场影响力。目前,双方已经在医疗、智慧城市等 领域有良好的合作:1)医疗:公司联合腾讯发布大健康医疗服务产品“互联网 生态平台 imedical cloud”,形成云化、安全、协同、开放的互联网生态平台,平 台深入融合了东华医为 imedical 的产品化、业务治理和最佳实践等能力,从理念、 技术、方法及机制上将医院信息化引入云 his 时代。2019年上半年,东华医为 在安徽省长丰县人民医院云 his 成功上线,成为全国首家基于混合云的“医疗 云”落地项目。东华医为的云 his 项目将在内蒙古扎鲁特旗医院、河南省滑县 人民医院等地陆续实施;2)智慧城市:通过优势互补、协同合作,2019年上半 年双方共同完成成都智慧绿道、长沙超级大脑等国内案例典型项目。 携手华为打造“鹏霄”服务器。根据宁波市经信局、中国宁波网等多家媒体的 报道,宁波鲲鹏生态产业园开园暨“鹏霄”服务器首发首用仪式 1月 9号在宁 波正式举行。公司携手华为联合宣布,首批基于鲲鹏处理器的宁波制造服务器 ——“鹏霄”已完成与操作系统、数据库、中间件,以及扫描仪、打印机等软 硬件设备的兼容适配。其中,首批宁波自产服务器已于 1月初在市政务云中心 应用。公司未来将联合华为打造宁波鲲鹏产业生态,并充分发挥软件、大数据 等方面的优势,通过软件来实现外置设备、应用软件等与“鹏霄”服务器的适 配。 共同推动宁波鲲鹏 5g 产业生态建设。除了“鹏霄”服务器首发首用仪式之外, 一同举行的还有宁波鲲鹏生态创新中心的揭牌仪式以及宁波鲲鹏生态产业园的 开园仪式。在开园仪式上,公司与宁波银行、宁波工业互联网研究院、宁波东 投集团、宁波市大数据投资发展有限公司以及中国移动、中国电信、中国联通 宁波分公司等单位签署协议,共同加快宁波鲲鹏 5g 产业生态建设。根据宁波市 经信局报道,宁波鲲鹏计算产业是宁波市打造“246”万千亿级现代产业集群发 展的新引擎,预计到 2025年,宁波鲲鹏计算产业规模达到 500亿元。作为鲲鹏 计算产业的核心合作伙伴,公司有望充分受益于鲲鹏 5g 产业生态的建设。投资建议:公司有华为、腾讯两大产业巨头携手,业务合作有望不断深化。我 们看好公司未来发展前景,预计 2019、2020年 eps 为 0.22、0.43元,维持买入 -a 评级,上调 6个月目标价至 15元。 风险提示:商誉减值风险;创新进展低于预期;与华为合作进展低于预期。
